零組件陷盤整，被動元件好景不復見！業界傳出，微軟因MLCC庫存水位過高、四處詢問代工廠有沒有需要？最近連漲價概念MOSFET也跟著頭大，近期不僅供需相當平衡，價格也是松動在即，讓已經跟英飛凌簽訂條件嚴苛的長期供貨合約的業者覺得傷腦筋。

業界預期，比起被動元件價格「躺平」，MOSFET價格狀況應該會好一點，只會從「站著」變成「坐著」而已。

業界傳出，去年上半年眾多代工廠采購被動元件都吃足苦頭、斷線頻傳，原本一直讓代工廠負責買料的微軟受不了，決定不要全部依賴代工廠，并自己出面采購被動元件，可是，去年下半年起被動元件需求與價格快速反轉后，當初大量采購被動元件的業者為了高價、高水位的庫存被動元件傷透腦筋，微軟也不例外，近來詢問代工伙伴們需不需要MLCC ，希望把手中的MLCC優先轉給代工伙伴來降低自己的庫存水位。

 

然而，代工廠們在去年第三季大量購買被動元件后，去年第四季電子下游產業景氣不算好，現在庫存也跟微軟一樣、處于「吃撐」的狀態，代工廠私下表示，除非微軟的要求能附帶有意義的條件，比如說加單，否則不可能幫微軟吃下來。

而不止代工廠、原廠手中的MLCC水位仍高，MLCC的需求與價格持續躺平躺好，連一直到去年底都還在缺貨、價格高檔的MOSFET，目前供應也已無虞，業界傳出，MOSFET的價格已開始松動，部分代工廠則透露，如果現在客戶要求供應商簽署「不缺MOSFET」保證書，他們一定馬上簽，顯見供應充足的程度。

 

相較之下，MLCC去年大缺貨時要求各供應商簽下「不缺MLCC」保證書，逃過MLCC庫存升高的戴爾，現在因為MOSFET而面臨困擾，據了解，戴爾在MOSFET上沒有要求供應商不得缺貨，而是與英飛凌簽訂條件嚴苛的長期供貨合約，隨著MOSFET市況反轉在即，開始覺得傷腦筋。

不過，比起芯片電阻、MLCC等3C用被動元件現在躺平的價格，業界評估MOSFET可能不會這么慘，主因是靠5G基站撐起部分需求。

5G基站與以往3G、4G最大的不同，就是基站的功率小、數量多，以每個基站都需用到MOSFET來說，或許有機會撐住MOSFET需求，也因此，比起MLCC價格在去年下半年從「站著」快速「躺著」，業界認為，MOSFET今年價格大概不會直接躺平，而是會先「坐著」。

 

禍首是英特爾處理器缺貨？

 

被動元件約略可以分成3C、車用兩大類，臺灣被動元件業者雖然很想在價格高、毛利率高的車用被動元件市場分得一席之地，可是比起日本同業來說，臺灣業者的車用所占比例終究明顯偏低，目前仍是以3C為最大出海口，也因此，PC、手機這些以被動元件用量取勝的大宗產品，只要有任何原因出得不順、出得少，就等于把臺灣被動元件業者的出海口塞住一大半。

 

以今年來說，英特爾處理器缺貨肯定是塞住出海口的一大原因。第一季是傳統淡季，理論上英特爾處理器缺口應該比去年下半年改善，但部分品牌商用機種賣得嚇嚇叫，讓這個缺口根本沒有什么補起來的機會。

 

根據仁寶副董事長陳瑞聰的判斷，隨著強勢品牌的商用機種需求續強、主打教育市場的低價PC訂單涌入，第二季英特爾處理器缺口恐怕還會擴大，最快要到第三季底英特爾處理器供應才有正常化的機會，然而那時正好碰上傳統旺季，供應與需求能否平衡實在難說。

 

另一大出海口來說，手機在第一季也只旺了華為一個品牌，蘋果、OPPO、Vivo持續不振，三星則維持正常表現，這個狀況不排除會延續一整年，即使是蘋果，恐怕也會如去年般只旺不到兩個月就「下臺一鞠躬」。

 

PC、手機兩大出海口不順的不順、沒需求的沒需求，至于眾所期待的5G商機，今年了不起只有布建基站的需求，只是基站所帶動的拉貨力道怕是無法跟3C終端產品相比擬，今年臺灣被動元件產業的風向，目前看來是吹得不大順。